2026年3月，《政府工作报告》明确提出加快发展卫星互联网，该产业正式纳入“十五五”规划新型基础设施核心布局。同年8月，工信部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》，将星地融合列为重点专项任务。政策加持下，全球卫星互联网产业进入高速建设期。海外层面，SpaceX的Starlink星座在轨卫星突破1.24万颗，全球用户超1200万，商业化运营成熟度领跑全球；国内星网、千帆两大低轨星座加速组网，产业形态从传统航天工程，逐步转型为普惠性商业信息基础设施。本文立足全球产业格局、核心技术迭代、商业生态构建与体系竞争逻辑，系统剖析国内运营商入局卫星互联网的发展机遇、核心路径与潜在风险。

千帆星座第7批组网卫星被送入预定轨道

来源：新华网

1、全球格局与中国追赶：频轨、成本与政策的体系化博弈

全球低轨星座竞争并非简单的卫星数量比拼，而是频轨资源、制造成本、产业政策与治理体系的全方位综合博弈，中外星座建设依托差异化发展模式，形成截然不同的产业节奏与竞争优势。

海外巨型星座：垂直一体化模式率先跑通商业闭环

Starlink凭借全产业链垂直一体化布局，成为全球首个实现规模化盈利的低轨巨型星座。其依托可复用火箭大幅摊薄发射成本，通过流水线量产模式实现卫星快速组网，搭配自研终端与全球地面站体系，构建了完整的业务交付闭环。据Starlink公开S-1文件数据，2025年其卫星业务收入达113.9亿美元，运营利润率38.6%，具备稳定自主造血能力。2026年1月，Starlink再度申请新增百万级低轨卫星，持续抢占全球稀缺的轨道频谱资源。

全球其他星座呈现差异化布局特征。欧盟IRIS²星座以国家通信安全为核心目标，规划290颗卫星，预计2030年正式商用；OneWeb并入欧洲卫星集团后，聚焦政企与政务专网市场；Kuiper、AST SpaceMobile等星座构成全球第二梯队。当前行业竞争已脱离单纯的组网建设阶段，转向组网效率、服务质量与商业运营能力的综合比拼。

国内双星座并行建设：工程组网加速，产业化配套持续补齐

国内形成星网、千帆双星座并行建设的核心格局，搭配多个试验星座协同验证，组网进程持续提速。其中，星网星座规划总规模12992颗，目前在轨约200颗；千帆星座规划超1.5万颗，截至2026年9月在轨256颗，预计2026年底在轨规模可达324颗，初步具备区域商用能力。同时，鸿鹄三号、吉利、天启等试验星座同步开展在轨测试，完善国内星座体系布局。

国内卫星互联网产业化配套能力持续完善。2026年国内完成无改造商用手机卫星直连通话试验，三大运营商天通一号卫星业务实现全国覆盖，星地融合传输技术完成在轨验证，卫星超级工厂实现规模化量产。整体来看，国内低轨星座建设较Starlink滞后约5年，目前处于组网加速、技术验证、商用起步的关键窗口期，完整商业体系仍在培育阶段。

顶层政策与频轨博弈：国际规则约束下的基础设施布局

“十五五”通信行业规划明确提出高低轨卫星协同发展、星地深度融合的发展方向，划定四大核心任务，重点推进低轨卫星能力升级、星地互联中心布局、卫星物联网商用、手机直连业务规模化落地，为国内产业发展提供清晰顶层指引。

从全球布局来看，美国依托市场化资本与频谱授权机制快速推进星座建设，欧盟侧重主权通信安全布局。依据ITU（国际电信联盟）“先申报、先协调、先使用”的国际规则，我国2025年底完成20.3万颗卫星频轨资源集中申报，2026年完成与挪威的第二轮频轨协调。当前产业竞争早已超越组网规模对比，升级为频轨储备、成本管控、标准话语权、产业生态的体系化竞争，频轨资源的战略博弈成为各国产业竞争的核心焦点。

2、技术与标准演进：构建星地一体化网络的核心抓手

星地融合的核心是将卫星网络打造为地面5G/6G移动通信的原生延伸，国内外技术迭代方向高度统一，但国内工程落地成熟度仍有明显差距，标准、终端、成本、组网四大维度，是制约产业规模化商用的核心瓶颈。

NTN标准化：推动卫星网络融入地面移动通信体系

国际3GPP组织通过Release17正式落地NTN非地面网络标准，打通蜂窝通信与卫星通信协议壁垒，后续迭代版本持续优化手机直连、跨星座漫游、多普勒补偿等核心技术，将空天地一体化网络纳入6G核心发展愿景。

国内深度参与全球NTN标准制定，将星地融合纳入IMT-2030（6G）技术体系，旨在实现星地无缝切换、跨网漫游，完成天地网络一体化融合。国内在轨试验成果显著，通信企业完成多轨卫星协同组网测试，将星地切换时延优化至26毫秒；国产芯片厂商推出适配低轨卫星的融合SoC芯片与商用物联网芯片，为手机直连规模化落地筑牢技术底座。

参观者在“6G空天地海一体化数字底座”沙盘前交流

来源：新华网

终端普惠化：从专用卫星终端走向通用手机直连

海外手机直连卫星技术仍处于试验阶段，Starlink、AST SpaceMobile的通用手机直连宽带服务尚未大规模商用，高轨卫星业务主要服务海事、航空等行业场景，大众消费市场渗透率极低。

国内采用高轨先行、低轨跟进的差异化落地策略，依托天通一号、北斗短报文实现高轨卫星话音、短信业务规模化商用，低轨宽带直连仍处于在轨验证阶段。截至2026年，国内电信运营商手机直连卫星用户超820万，配套终端超2600万，终端机型覆盖百余款，在洪涝、地质灾害等“三断”（断网、断电、断路）场景中，承担应急保底通信功能，成为全球规模最大的高轨手机直连卫星服务体系。高低轨业务形成互补，构建了分层落地的终端生态格局。

成本革命：批产制造与可复用火箭重塑星座经济性

Starlink依托垂直一体化模式，通过卫星流水线量产、高频次可复用火箭发射，持续摊薄单星与发射成本，是目前唯一跑通低成本商业闭环的星座，其重资产垂直运营模式难以被快速复制。

国内以量产制造+火箭复用为核心降本路径，彻底颠覆传统卫星定制化高价模式。据行业公开数据，传统定制低轨卫星单星成本高达3亿元，国内千帆星座通过标准化量产，将单星成本压缩至千万级别，超级工厂年产能力达500颗，规模化降本效果显著。

运载火箭复用技术实现重大突破，2026年国内先后完成长征十号乙海上回收、朱雀三号陆地回收试验，两条技术路线同步落地。行业测算，火箭5次复用可降低45%发射成本，国产可复用火箭目标载荷成本降至2万元/公斤，大幅缩小与海外发射成本差距。但技术突破不代表商业成熟，复用频次、检修成本、发射节奏仍需长期验证，成本优势尚未完全释放。

朱雀三号可复用火箭一子级垂直回收着陆实拍图

来源：新华网

组网能力瓶颈：四大核心模块决定星座服务上限

海外组网实践证明，卫星在轨数量不代表网络服务能力，星间激光互联、星上处理、终端芯片、地面信关站四大模块，共同决定星座整体性能，任一短板都会限制全网服务质量。

国内正针对性补齐组网短板，全方位提升星地融合网络性能。星间激光链路作为新一代星座标配，国内已规模化部署100Gbps产品，400Gbps超高速激光链路完成在轨试验，实现超远距离、超大容量星间数据传输，有效摆脱地面信关站的覆盖限制，实现全域高速组网。

星上在轨算力持续迭代升级，新一代卫星摆脱传统信号中继功能，可在轨完成路由调度、数据解析与算力处理。国内已发射天基计算星座，搭载百亿级参数天基大模型，但受太空辐射、供电散热约束，天基算力仍处于早期验证阶段，距离商用尚有距离。

终端芯片是制约大众市场落地的核心瓶颈，行业主流方向为手机基带芯片原生集成卫星通信能力，国内芯片企业持续攻关NTN专用芯片，通用低成本终端芯片的成熟，是产业规模化发展的关键。

地面信关站作为天地网络衔接核心枢纽，国内已实现120Gbps星地激光通信商用试验，传输能力持续升级，为海量卫星数据落地、全网稳定运行提供基础支撑。

整体而言，国内产业已从技术验证阶段转向成本管控与运营能力建设阶段，激光终端量产良率、空间信号干扰、天基算力工程化难题，仍是当前核心短板。只有同步解决组网质量、终端成本、生态适配问题，才能将在轨卫星转化为稳定可用的通信基础设施。

3、产业生态与商业模式：从空间段建设转向应用价值变现

全球卫星产业价值重心不在于上游造星、发射环节，而是集中在下游应用与服务环节。当前国内产业分工持续重构，航天主体聚焦太空基建建设，通信运营商承接用户运营、场景落地与商业变现，成为产业商业化的核心主体。

产业链价值分布：运营与地面设备占据产业价值主体

据美国卫星产业协会2024年数据，全球卫星产业收入中，发射服务占比3.2%，卫星制造占比6.8%，而运营服务与地面设备合计占比超90%。产业链价值高度集中于下游应用服务，这一格局决定了具备用户、渠道、运营能力的通信运营商，是星地融合产业中不可替代的核心参与者。

产业链分工重构：产业主体从“造星”转向“用星”协同

国内运营商凭借牌照资源、用户规模、服务体系、标准研发能力，在产业链中承担多重核心职能。在用户运营层面，运营商负责卫星业务计费、客服与应急通信服务，已形成千万级规模化付费用户生态，是国内C端卫星业务商业化的核心载体。

在资源合规层面，三大运营商均已取得卫星移动通信经营许可，频谱资源、通信牌照成为运营商参与星地融合合作的核心筹码。在技术研发层面，三大运营商纷纷布局试验卫星、牵头国际国内标准制定，搭建专属星地融合组网体系，从传统的业务转售方，升级为星地网络共建、技术共研的核心主体。

同时，终端厂商持续丰富卫星直连终端品类，芯片企业攻关国产化NTN芯片，商业航天企业覆盖卫星研制、火箭发射、星座运营全链条，国内完整的星地融合产业生态基本成型，且逐步开展国际频轨协调与海外市场布局。

商业模式验证：以场景驱动，循序渐进构建商业闭环

海外Starlink已成熟验证C端宽带订阅模式，凭借千万级全球用户实现持续盈利。国内低轨星座仍处于组网建设期，尚未形成完整规模化商业闭环，整体采用“以用促建”的发展思路，优先落地高价值细分场景。

当前应急通信、航空海事、低空经济、卫星物联网等场景逐步从试点转向商用，成为产业初期变现的核心赛道。据赛迪顾问测算，2025年国内卫星互联网产业规模达454.1亿元，未来三年将保持稳步增长，产业商业化潜力持续释放。

4、体系竞争格局与运营商可持续产业机会

卫星互联网的终极竞争，是中外两套产业组织体系、治理模式与发展逻辑的长期博弈，而非单一硬件参数比拼。立足运营商资源禀赋，精准定位业务赛道、规避发展风险，是实现可持续发展的关键。

竞争底层逻辑：两套产业体系的差异化治理与组织模式

中外卫星互联网产业依托完全不同的发展体系。美国采用市场化资本驱动+垂直一体化模式，私营企业统筹火箭、卫星、终端、运营全链条，以商业盈利为核心目标，快速抢占全球频轨资源与标准话语权。

国内采用国家统筹、多方协同的发展模式，区分空间段建设与地面运营分工，航天主体负责太空基建，运营商与行业服务商负责落地应用与用户服务，兼顾国家安全、基建完善与产业商业化多重目标。

两套体系的核心差异不在于卫星性能、组网规模，而在于资源调度、投资周期、风险分担、标准治理的底层机制。国内产业起步较晚，必须立足自身发展阶段，避免简单对标海外组网规模，聚焦体系能力与商业生态建设。

运营商的价值定位：星地融合网络的集成商与服务运营主体

在星地融合体系中，运营商无需参与卫星研制与组网建设，核心定位是网络集成商、服务运营商、场景落地商。卫星互联网的核心价值，并非替代地面移动通信，而是补齐地面网络盲区，挖掘增量市场，打造企业第二增长曲线。

在C端市场，运营商依托成熟的高轨卫星业务，持续优化统一账号、统一计费、统一服务的星地一体化体系，落地应急通信订阅服务，实现存量用户价值深挖。

在行业市场，针对海洋、油气、风电、农业、生态监测等无地面覆盖场景，依托低轨物联网星座，搭建天地一体物联网平台，提供数据采集、传输、云服务一体化解决方案，打造高稳定、长周期的政企服务现金流。

在高价值宽带市场，聚焦航空、海事、低空经济场景，通过带宽批发、资源租用模式，提供高溢价卫星宽带服务，抢占蓝海增量市场。

在长期价值层面，运营商深度参与6G、NTN国际标准制定，主导星地切换、跨网漫游等核心技术规范，掌握产业链话语权；同时配合国家频轨协调工作，布局跨境漫游、国际带宽业务，助力产业全球化发展。

业务落地约束：客观评估星地融合业务的结构性风险

运营商布局卫星互联网存在多重结构性约束。一是空间段卫星资产不归运营商所有，组网节奏、卫星寿命、扩容进度均不可控，业务供给存在不确定性，且卫星业务运营具备严格的资质与频谱合规要求。二是星地融合基建投入大、周期长，低轨宽带商用模式尚未验证，短期盈利难度大。卫星业务带宽、资费特性决定其无法承载大众日常流量，C端常态化大众需求有限，市场空间集中在补盲与应急场景。三是低轨卫星高速移动带来的频繁切换、信号波动等问题，让星地网络运维体系与传统地面通信差异极大，行业需要重建全新的运维、保障、故障处理体系。

综上，运营商的最优发展策略是扬长避短，依托自身运营、用户、渠道、标准优势，优先落地成熟、可盈利的细分场景，稳步拓展业务边界，在长期体系博弈中稳固自身核心运营价值。

卫星互联网已完成从专项航天工程到全民商业新基建的转型，全球产业竞争迈入体系化博弈新阶段，产业核心价值在于将轨道、频谱资源转化为可持续的通信服务能力，而非单纯追求组网规模。对通信运营商而言，卫星网络是地面全域通信体系的重要延伸，而非独立的替代网络。

未来，运营商需立足自身资源禀赋，聚焦可落地、可盈利、可持续的应用场景，推动卫星能力与现有通信体系深度融合；产业链各主体需明确分工、协同发力，持续优化制造成本、终端生态与服务能力。未来三至五年是国内卫星互联网产业化落地的关键窗口期，全产业链需稳步推进技术迭代与商业落地，推动星地融合产业高质量发展。

赛立信通信研究出品   作者：李艳敏